ETFs: Qué son, cómo funcionan y cómo invertir en ellos en España

Jul 11, 2024 | Educación Financiera

En el panorama financiero español, los ETFs (Exchange-Traded Funds) se han convertido en una opción cada vez más atractiva para inversores de todos los niveles, alineándose con las tendencias financieras que están destacando en 2024. Estos instrumentos financieros ofrecen una forma accesible y diversificada de participar en los mercados financieros, combinando las mejores características de los fondos de inversión y las acciones.

¿Qué son los ETFs?

Los ETFs, o fondos cotizados en español, son una herramienta de inversión que combina características de fondos de inversión y acciones. Funcionan como una cesta que contiene varios tipos de inversiones, pero se pueden comprar y vender en la bolsa como si fueran acciones normales. Esta mezcla les da una flexibilidad especial en el mundo de las inversiones.

Lo que hace que sean muy útiles es que permiten diversificar fácilmente. Un solo ETF puede incluir cientos o miles de diferentes inversiones, similar a los fondos indexados, lo que ayuda a los inversores españoles a acceder a muchos mercados con una sola compra.

Otra ventaja importante de los ETFs es que suelen ser más baratos que otros tipos de fondos. Tienen comisiones más bajas, lo que puede ayudar a ganar más dinero a largo plazo. Esta combinación de ser baratos y fáciles de comprar y vender ha hecho que cada vez más inversores en España, tanto grandes empresas como personas normales, los usen más.

¿Cómo funcionan los ETFs?

Para entender los ETFs, es importante saber cómo se crean y funcionan.

Un ETF lo crea una empresa que decide qué meter en el fondo. Puede incluir acciones, bonos, materias primas, divisas o una mezcla de estos. Este tipo de inversión busca copiar el rendimiento de un índice o seguir una estrategia de inversión concreta.

En la creación de ETFs participan grandes instituciones financieras llamadas «participantes autorizados». Estas instituciones compran los activos que formarán el ETF y los entregan a la empresa creadora. A cambio, reciben participaciones. Luego, estas participaciones se venden en la bolsa, donde los inversores normales pueden comprarlas y venderlas.

Este sistema ayuda a que el precio de este se mantenga cerca del valor de lo que contiene. Si hay una gran diferencia entre el precio de este instrumento financiero y el valor de sus activos, los participantes autorizados pueden cambiar participaciones por los activos reales.

En el mercado español, podemos encontrar varios tipos de ETFs:

ETFs de índices españoles: Replican índices como el IBEX 35.
ETFs de índices europeos: Siguen índices como el Euro Stoxx 50 o el DAX alemán.
ETFs sectoriales: Se centran en sectores específicos como la banca o las energías renovables.
ETFs de renta fija: Ofrecen exposición a bonos españoles o europeos.
ETFs globales: Permiten a los inversores españoles acceder a mercados internacionales.

Diferencias entre ETFs, Fondos de Inversión y Acciones

Para entender mejor las características únicas de los ETFs, es útil compararlos con otros instrumentos de inversión populares en España: los fondos de inversión tradicionales y las acciones individuales. La siguiente tabla resume las principales diferencias:

Característica	ETFs	Fondos de Inversión	Acciones
Definición	Fondos cotizados que siguen un índice o una cesta de valores	Inversiones colectivas en diversos instrumentos financieros	Títulos que representan una parte del capital de una empresa
Precio de negociación	Pueden cotizar con prima o descuento respecto a su valor liquidativo	Se negocian al valor liquidativo (VL) calculado al cierre del día	El precio fluctúa según la oferta y la demanda en el mercado
Horario de negociación	Se negocian durante el horario bursátil, como las acciones	Solo se pueden suscribir o reembolsar al final del día	Se negocian durante el horario bursátil
Costes	Generalmente más bajos que los fondos de inversión. Algunos se pueden comprar sin comisiones	Suelen tener comisiones más altas, incluyendo gastos de gestión y, en algunos casos, comisiones de suscripción y reembolso	Pueden comprarse sin comisiones en algunas plataformas. Costes de mantenimiento variables
Propiedad de los activos	No implica la propiedad directa de los valores subyacentes	El fondo es propietario de los valores en su cartera	Implica la propiedad directa de una parte de la empresa
Diversificación	Alta diversificación en una sola operación	Alta diversificación en una sola operación	Baja diversificación, concentrada en una sola empresa
Gestión	Generalmente pasiva, siguiendo un índice	Puede ser activa o pasiva	No aplica
Fiscalidad en España	Tributación por plusvalías al vender. Posibilidad de traspaso entre ETFs sin tributar	Tributación por plusvalías al vender. Posibilidad de traspaso entre fondos sin tributar	Tributación por plusvalías al vender y por dividendos cuando se reciben
Transparencia	Alta. La composición se publica diariamente	Menor. La composición se publica trimestralmente	Alta para información relevante de la empresa
Liquidez	Alta, se pueden comprar y vender durante el día	Menor, solo se pueden suscribir o reembolsar al final del día	Alta, se pueden comprar y vender durante el día
Mínimo de inversión	Generalmente el precio de una participación	Suele haber un mínimo establecido por el fondo	El precio de una acción

Esta comparativa muestra que los ETFs combinan características de los fondos de inversión (como la diversificación) y de las acciones (como la negociación en tiempo real), ofreciendo una alternativa interesante para los inversores.

Sin embargo, la elección entre ETFs, fondos de inversión y acciones dependerá de los objetivos individuales de inversión, el horizonte temporal, la tolerancia al riesgo y las preferencias en cuanto a gestión activa o pasiva.

¿Dónde y cómo invertir en ETFs en España?

Usar esta herramienta financiera para invertir en España es relativamente sencillo y accesible para la mayoría de los inversores. Hay varias opciones disponibles:

Brokers online: Plataformas como Renta 4, Self Bank o ING ofrecen acceso a una amplia gama de ETFs. Incluyendo aquellos que replican índices como el S&P 500.
Bancos tradicionales: Muchas entidades bancarias españolas como Santander o CaixaBank ofrecen servicios de inversión que incluyen ETFs.
Plataformas internacionales con presencia en España: DeGiro o Interactive Brokers son opciones populares entre inversores más experimentados.
Roboadvisors: Plataformas automatizadas como Indexa Capital o Finizens utilizan principalmente ETFs para construir carteras diversificadas.

Para comenzar a invertir, primero debes elegir un broker que se ajuste a tus necesidades en términos de comisiones, variedad de inversiones disponibles y herramientas de investigación. Una vez que hayas abierto y financiado tu cuenta, puedes comenzar a investigar y seleccionar ETFs que se alineen con tus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

Importante: Los rendimientos obtenidos por la venta de participaciones de ETFs se consideran ganancias de capital y están sujetos al impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF).

Ventajas y desventajas de invertir en ETFs

Ventajas

Diversificación: Los ETFs ofrecen exposición a una amplia gama de activos con una sola inversión.
Bajos costos: Generalmente tienen comisiones más bajas que los fondos mutuos activamente gestionados.
Flexibilidad: Se pueden comprar y vender durante el horario de mercado, ofreciendo mayor liquidez.
Transparencia: La mayoría publican sus carteras diariamente.
Eficiencia fiscal: Suelen ser más eficientes fiscalmente que los fondos mutuos tradicionales.

Desventajas

Costos de transacción: Las comisiones de compra y venta pueden acumularse si se realizan operaciones frecuentes, especialmente en el mercado español donde las comisiones pueden ser más altas que en otros mercados europeos. Aprender más sobre el trading puede ayudar a mitigar estos costes.
Riesgo de seguimiento: Algunos ETFs pueden no replicar perfectamente el rendimiento de su índice subyacente.
Complejidad: Algunos ETFs especializados pueden ser complejos y difíciles de entender para inversores principiantes.
Potencial de sobre-diversificación: Invertir en demasiados ETFs puede llevar a una cartera innecesariamente compleja.

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